Nieuw: The House opent een kantoor in Hasselt!
Scott Bessent goudvoorraad herwaardering: waarom het monetariseren van goud de Amerikaanse schuld niet oplost
De Verenigde Staten beschikken over de grootste officiële goudvoorraad ter wereld, het betreft meer bepaald ruim 260 miljoen troy ounce. Tegen een marktprijs van circa 4.000 dollar per ounce vertegenwoordigt die voorraad een waarde van ruim 1.000 miljard dollar. Toch staat het goud op de officiële balans van de Amerikaanse overheid voor slechts iets meer dan 11 miljard dollar. Dat komt doordat de boekhoudkundige prijs al sinds 1973 vastligt op 42,22 dollar per ounce. Nu de Amerikaanse staatsschuld boven de 40.000 miljard dollar is uitgestegen, het begrotingstekort ongeveer 2.000 miljard dollar bedraagt en de jaarlijkse rentelasten meer dan 1.000 miljard dollar belopen, groeit de druk op Washington om die verborgen boekhoudkundige waarde te benutten.
Wat houdt het voorstel in om de goudvoorraad te monetariseren en 1.000 miljard dollar te creëren?
Het idee is op zich erg eenvoudig: als de overheid haar goudvoorraad tegen de huidige marktprijs zou waarderen, kan ze ongeveer 1.000 miljard dollar aan bijkomende monetariseren. Dat geld zou in theorie kunnen worden gebruikt om de financiële positie van de overheid te versterken, zonder dat daarvoor onmiddellijk nieuwe staatsobligaties moeten worden uitgegeven. De gedachte kreeg extra aandacht nadat minister van Financiën Scott Bessent had gesproken over het beter benutten van activa op de Amerikaanse overheidsbalans. Ook voorstellen in het Congres om de goudvoorraad opnieuw te waarderen, hebben het debat aangewakkerd. Toch heeft de regering duidelijk gemaakt dat zo’n operatie niet als een concreet beleidsplan wordt beschouwd.
Volgens Jurrien Timmer, macro-economisch directeur bij Fidelity Investments, zou een dergelijke ingreep bovendien averechts kunnen werken. Een hogere boekhoudkundige waardering creëert immers niet automatisch nieuwe economische rijkdom. De overheid zou weliswaar een grotere waarde op haar balans kunnen tonen, maar de gevolgen hangen volledig af van de manier waarop die waarde wordt gebruikt. Als de bijkomende ruimte leidt tot extra overheidsuitgaven of een grotere geldhoeveelheid, kan dat de inflatie verder aanwakkeren en het vertrouwen in de dollar aantasten.
Ook de obligatiemarkt vormt een risico. Beleggers die Amerikaanse staatsobligaties voor langere tijd aanhouden, eisen momenteel al een hogere vergoeding voor onzekerheid over inflatie, begrotingstekorten en de toekomstige financiële stabiliteit. Wanneer zij een herwaardering van goud beschouwen als een verkapte manier om overheidstekorten te financieren, kunnen ze een nog hogere rente verlangen. Dat zou de financieringskosten van de overheid verder opdrijven en een deel van het beoogde voordeel tenietdoen.
Andere landen hebben hun goudreserves in het verleden wel tegen hogere prijzen gewaardeerd en de opbrengsten gebruikt om hun financiële positie te verbeteren. Maar zo’n operatie lost structurele begrotingsproblemen niet op. Zelfs 1.000 miljard dollar is onvoldoende om de Amerikaanse schuldenberg of de jaarlijks terugkerende tekorten duurzaam onder controle te krijgen. De herwaardering van goud kan dus hoogstens tijdelijk financiële ademruimte bieden. Zonder lagere structurele tekorten blijft de onderliggende schuldproblematiek bestaan.
fysiek goud kopen
Blijf op de hoogte rond de laatste updates over gouden munten
-
Politiek & economie
Centrale banken goud repatriëren: waarom Europese landen hun goudreserves terughalen uit de Verenigde Staten
-
Politiek & economie
Belgische 10-jaarsrente inflatie: waarom stijgende prijsdruk de langetermijnrente opdrijft
-
Politiek & economie
L-vormige economie: waarom de Amerikaanse economie dreigt af te glijden naar langdurige stagnatie
-
Politiek & economie
Beleggers beginnen stilaan te beseffen dat omvang, kosten en looptijd van de overheidsschulden een structureel probleem vormen
Veelgestelde vragen
-
Door de goudvoorraad tegen de huidige marktprijs te waarderen, zou de overheid circa 1.000 miljard dollar kunnen genereren om haar financiële positie te versterken zonder nieuwe obligaties uit te geven.
-
Hij stelt dat een hogere boekhoudkundige waardering geen echte economische rijkdom creëert en dat extra uitgaven de inflatie kunnen aanwakkeren en het vertrouwen in de dollar kunnen schaden.
-
Beleggers kunnen een herwaardering opvatten als een verkapte manier om tekorten te financieren, waardoor ze een nog hogere rente eisen en de financieringskosten van de overheid stijgen.
-
Bij The House koopt u gecertificeerde gouden baren en erkende beleggingsmunten eenvoudig online via de webshop of na persoonlijke afspraak in onze kantoren te Brussel, Gent, Oostende, Kortrijk, Sint-Niklaas en Hasselt.