Handelsakkoord VS/VK lokt winstnemingen op goud uit, China blijft goudreserves uitbreiden

Trump zei dat hij geloofde dat de handelsbesprekingen met China, die dit weekend van start gaan, tot tastbare vooruitgang zouden leiden. Hij voegde eraan toe dat hij zou kunnen overwegen het tarief van 145% dat hij op veel Chinese goederen heeft opgelegd te verlagen als de gesprekken goed verlopen.

De deal met Groot-Brittannië is de eerste die Trump sloot sinds hij hoge tarieven oplegde aan tientallen Amerikaanse handelspartners. Vanmorgen kostte een troy ounce goud nog $ 3.311,60.

De futuresprijzen voor goud en zilver waren als gevolg van winstnemingen eerder deze week al wat gedaald. Een correctie die werd uitgelokt door de afloop van de Fed-meeting van eerder deze week. Uit de verklaring van het Federal Reserve FOMC na afloop van de tweedaagse vergadering van de Amerikaanse centrale bank bleek dat de centrale bank geen wijzigingen aanbrengt in het Amerikaanse monetaire beleid, zoals de markt trouwens ook had verwacht. De Fed stelde dat de Amerikaanse economische groei "solide" blijft, maar dat de risico's van hogere inflatie en werkloosheid zijn toegenomen. Het bleek ook dat de FOMC-leden een toenemende onzekerheid zien over de economische vooruitzichten in de VS. Maar intussen blijft de Chinese centrale bank volop goud kopen.

Inderdaad, China heeft zijn goudreserves in april voor de zesde maand op rij uitgebreid, wat de inspanningen van het land onderstreept om de goudvoorraad te vergroten en dit terwijl de goudprijs opnieuw een recordhoogte heeft bereikt. En dit terwijl de handelsoorlog voortduurt. 

De goudvoorraad van de Chinese centrale bank steeg vorige maand met ongeveer 70.000 troy ounces, volgens gegevens die woensdag werden gepubliceerd. In de afgelopen zes maanden zijn de volumes met bijna 1 miljoen ounces, oftewel ongeveer 30 ton, gestegen.

Goud heeft dit jaar meermaals records gebroken, ondersteund door gezamenlijke aankopen door centrale banken, nu de autoriteiten proberen hun goudvoorraad te diversifiëren en af te stappen van de Amerikaanse dollar. 

De opleving van de prijs van het edelmetaal – met prijzen die dit jaar al bijna 30% hoger liggen – werd ook ondersteuend door de stijgende investeringsvraag, nu de door de VS geleide handelsoorlog de financiële markten verontrust. De vraag naar veilige havens wakkert aan en dat vertaalt zich in een fors toegenomen vraag naar ETF’s of trakcers.

In China zijn er tekenen dat ook daar de gewone beleggers massaal goud kopen, met volumes op de Shanghai Futures Exchange die de afgelopen weken een record hebben bereikt. De grote vraag naar edelmetalen in China heeft er ook toe geleid dat de PBOC nieuwe quota heeft opgelegd aan commerciële banken om edelmetaal te importeren.

Tegelijkertijd hebben de Chinese autoriteiten maatregelen genomen om de economie te ondersteunen en de weg vrijgemaakt voor handelsbesprekingen met hoge Amerikaanse functionarissen. Woensdag verlaagde Peking zijn beleidsrente en verlaagde het bedrag dat kredietverstrekkers in reserve moeten houden. Wat de inspanningen om de groei te ondersteunen nogmaals onderstreept.

Misschien toch nog iets over de rol van de centrale banken op de goudmarkt.

De centrale banken bouwen hun goudreserves bewust uit om meerdere redenen: olie als veilige haven in tijden van financiële en geopolitieke onrust; diversificatie van dollardominante reserves en de-dollarisation; bescherming tegen inflatie en renteschommelingen; en om de stabiliteit en liquiditeit van hun balans te waarborgen. Deze strategische aankopen ondersteunen het vertrouwen in de munt en geven centrale banken extra instrumenten om schokken op de wereldmarkten op te vangen.