Nieuw: The House opent een kantoor in Hasselt!
Goudprijs stijging: waarom edelmetalen krachtig herstellen door Fed-beleid en dalende rente
De forse stijging van goud en zilver gisteren op woensdag 19 augustus had vooral te maken met een combinatie van dalende Amerikaanse obligatierentes, een zwakkere dollar en opnieuw toenemende verwachtingen dat de Federal Reserve de rente in september niet zal verhogen. De directe aanleiding was opvallend genoeg een aankondiging van het Amerikaanse ministerie van Financiën. De Treasury liet weten dat het de omvang van zijn terugkoopprogramma voor oudere Amerikaanse staatsobligaties vanaf september ongeveer zou verdubbelen.
Kan de stijging van goud en zilver de komende tijd doorzetten?
Dat werd door de markt geïnterpreteerd als een poging om de liquiditeit in de obligatiemarkt te verbeteren en vooral de sterke stijging van de langlopende rentes af te remmen. De tienjaarsrente daalde daardoor, terwijl de dollar terrein verloor. Dat is een bijzonder gunstige combinatie voor goud, omdat het edelmetaal geen rente oplevert en dus aantrekkelijker wordt wanneer de obligatierente daalt. Bovendien wordt goud goedkoper voor beleggers die in andere valuta rekenen.
De reactie was dan ook krachtig. De spotprijs van goud steeg met ongeveer 3,5% tot circa 4.550 dollar per ounce, waarmee het hoogste niveau in ruim twee maanden werd bereikt. Amerikaanse goudfutures liepen eveneens sterk op. Belangrijker nog was dat goud technisch boven zijn 200-daags en 100-daags voortschrijdend gemiddelde wist uit te breken. Dat kan extra kooporders hebben uitgelokt van technische beleggers en algoritmische handelssystemen.
Zilver profiteerde nog sterker van dezelfde beweging. De zilverprijs steeg met ongeveer 3,7% tot ruim 65 dollar per ounce. Zilver reageert doorgaans heftiger dan goud op veranderingen in rente, dollar en beleggerssentiment. Bovendien heeft zilver naast zijn monetaire functie een belangrijke industriële component, onder meer door de vraag vanuit elektronica en andere technologische toepassingen. Daardoor kan een verbetering van de verwachtingen voor de wereldeconomie de zilverprijs extra ondersteunen.
Een tweede belangrijke factor was de veranderde kijk op het Fed-beleid. De zwakkere Amerikaanse arbeidsmarktgegevens van eerder deze maand en de recente inflatiecijfers hebben de verwachting van een nieuwe renteverhoging verminderd. Volgens de marktprijzen ligt de kans inmiddels duidelijk hoger dat de Fed in september de rente ongemoeid laat. Dat haalt een belangrijke tegenwind voor edelmetalen weg.
Daar komt de geopolitieke onzekerheid bij. De onderhandelingen tussen de VS en Iran zijn vastgelopen nadat het tijdelijke akkoord van 60 dagen afliep. Zolang er geen bredere overeenkomst is, blijft de geopolitieke risicopremie aanwezig. Dat is traditioneel ondersteunend voor goud.
De beweging van woensdag moet daarom niet als één geïsoleerde oorzaak worden gezien. De combinatie van lagere rentes, een zwakkere dollar, minder angst voor verdere renteverhogingen, technische koopdruk en geopolitieke onzekerheid vormde een krachtige cocktail. Vooral het feit dat goud opnieuw belangrijke technische niveaus wist te doorbreken, maakt de stijging interessant. De vraag voor de komende dagen is nu of goud boven die niveaus kan blijven en of zilver zijn opwaartse beweging kan voortzetten.
actuele goud- en zilverkoers
Blijf op de hoogte rond de laatste updates over gouden munten
-
Marktanalyse
Amerikaanse rente goudprijs: hoe hoge obligatierentes en de dollar de goudmarkt in evenwicht houden
-
Marktanalyse
Energieprijzen inflatie: hoe een energiecrisis via de productieketen leidt tot tweede-ronde-effecten
-
Marktanalyse
Goldman Sachs goudprijs verwachting: waarom het koersdoel voor 2027 op 5.400 dollar staat
-
Marktanalyse
ECB renteverhoging goud zilver: wat een restrictief monetair beleid betekent voor edelmetalen
Veelgestelde vragen
-
Omdat goud geen rente of dividend uitkeert, vermindert een dalende obligatierente de opportuniteitskost van het aanhouden van goud. Hierdoor wordt het edelmetaal aantrekkelijker ten opzichte van rentegevende beleggingen.
-
Zilver heeft naast een monetaire rol als edelmetaal ook een grote industriële vraag vanuit de elektronica en technologiesector. Hierdoor reageert zilver beweeglijker op veranderende economische vooruitzichten en renteverwachtingen.
-
Het aflopen van het tijdelijke akkoord en het vastlopen van de onderhandelingen tussen de VS en Iran zorgen voor een geopolitieke risicopremie op de markt, wat de vraag naar goud als veilige haven ondersteunt.
-
U kunt gecertificeerde gouden baren, zilveren munten en overige edelmetalen direct aanschaffen via de webshop van The House of op afspraak in de kantoren te Brussel, Gent, Oostende, Kortrijk, Sint-Niklaas en Hasselt.