Zijn traditionele beleggingen zoals goud en obligaties gedoemd om te falen?

Dalio benadrukt dat de huidige financiële omgeving wordt gekenmerkt door lage reële rentevoeten en een slinkende waarde van de dollar. Hij stelt dat in een dergelijke fase, wanneer schulden oplopen, centrale banken en regeringen geneigd zijn om geld te drukken en rentetarieven kunstmatig laag te houden — een beleid dat volgens hem het vertrouwen in valuta ondermijnt en leidt tot inflatie en valutaontwaarding.

Dalio gelooft dat deze trends ook het gevaar vergroten dat zowel aandelen als obligaties tegelijkertijd in waarde dalen — een scenario waarin traditionele veilige beleggingen falen. De signalen (“palpitations”) van dit systeemrisico ziet hij in stijgende rente, zwakkere dollar, en parallelle dalingen van aandelen en obligaties.

Hij raadt aan om 10–15 % van de beleggersportefeuille te alloceren naar goud of Bitcoin, met een duidelijke voorkeur voor goud vanwege privacy- en volatiliteitszorgen rond crypto.

Goud beschouwt hij als een “veilige haven” en essentieel hedge-instrument tegen monetaire ontwaarding en falend beleid. Bitcoin ondersteunt hij beperkt, maar met wantrouwen voor institutionele adoptie en protocolonzekerheden .

Verder raadt hij aan om Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) aan te houden voor inflatie gecorrigeerde rendementen, waarmee men zich kan beschermen tegen toekomstige rente- en inflatieversnelling.

Ray Dalio waarschuwt voortdurend dat de Verenigde Staten – net als andere grote economieën – in de eindfase van een schuldencyclus zitten. Hij waarschuwt dat het oplopende begrotingstekort, de torenhoge staatsschuld en politieke inertie het risico op een financiële crisis binnen een paar jaar doen stijgen. 

De dollar verzwakt, centrale banken houden de rente laag waardoor fiatvaluta moeite hebben hun koopkracht te bewaren. Beleggers raadt hij aan hun portefeuilles te beschermen door 10–15 % te alloceren naar goud (met enige positie in Bitcoin), en TIPS te gebruiken om reëel rendement boven inflatie te behouden. Volgens Dalio is dit de meest defensieve strategie in een geopolitiek en financieel turbulente wereld, waarin traditionele activa tegelijk kunnen falen.