Forse correctie in zilverprijs, is piek voor het zilver voorlopig bereikt?

De terugval kwam doordat de zorgen over de kredietkwaliteit in de VS en de handelsfricties tussen China en de VS afnamen, waardoor de vraag naar veilige havens zoals goud en zilver afnam. 

Uitspraken van president Donald Trump op vrijdag hielpen de handelsspanningen te temperen, terwijl sterke resultaten van regionale banken de aandelenmarkt stabiliseerden en de obligatierentes opdreven. Hogere rentes zijn doorgaans negatief voor edelmetalen, die immers geen rente opleveren.

Een historische krapte op de zilvermarkt in Londen lijkt ook af te nemen, wat beleggers ertoe aanzet winst te nemen.

“Het tekort in Londen neemt iets af van extreme niveaus, en naarmate de regionale verstoringen gladgetrokken worden, kan er druk ontstaan en winstneming optreden,” zei Nicky Shiels, hoofd metaalstrategie bij MKS Pamp SA.

Zilver bereikte vorige week nieuwe recordhoogten en tikte vrijdag bijna $54,50 per ounce aan voordat de koers scherp terugviel — een teken dat de rally mogelijk te snel ging. Een indicator voor prijsbeweging, de Relative Strength Index (RSI), wijst erop dat te veel beleggers sinds eind september zilver hebben gekocht en suggereert dat een correctie in de prijzen waarschijnlijk is. Goud bevindt zich in een vergelijkbare situatie.

Toch is goud dit jaar nog steeds met meer dan 60% gestegen, gesteund door aankopen van centrale banken en instroom in goud-ETF’s. Handelaren rekenen bovendien op minstens één forse Amerikaanse renteverlaging voor het einde van het jaar, wat gunstig zou zijn voor edelmetalen die geen rente opleveren.

De afgelopen twee weken is de zilvermarkt in Londen aanzienlijk verkrapt, waardoor de prijzen ruim boven die van zilverfutures in New York zijn gestegen. Dit leidde ertoe dat handelaren grote hoeveelheden van het grijze metaal per vliegtuig over de Atlantische Oceaan transporteerde. 

De historische squeeze in Londen veroorzaakte een wereldwijde zoektocht naar zilver, waarbij de éénmaands jaarlijkse leenrente vrijdag rond de 20% lag.

In de afgelopen week is meer dan 15 miljoen ounce zilver uit Comex-loodsen in New York gehaald. Een groot deel daarvan gaat waarschijnlijk naar Londen, waar dit de krapte moet verlichten, samen met een forse uitstroom van 10 miljoen ounce uit zilver-ETF’s op donderdag. Het prijsverschil tussen beide handelscentra bedraagt nog steeds meer dan $1,10 per ounce, maar dat is al fors minder dan de $3 van vorige week.

De spotprijs van zilver stond in New York fors lager, terwijl goud, platinum en palladium eveneens scherp daalden.